30.10.19 2019 ha sido un año difícil para los mercados de fibra recuperada, y los recicladores se han centrado más en el movimiento que en el precio, según cuenta en su artículo la Editora en Jefe del sitio RecyclingToday.com, Megan Smalley.
Ha sido el mejor momento para los productores de planchas de cartón para cajas y el peor para los recicladores y las instalaciones de recuperación de materiales (MRF) que intentan vender fibra recuperada en 2019.»Todo depende de a quién le pregunte», dice un corredor en el medio oeste estadounidense. “Mills diría que es el mejor momento, ahora tienen la mejor elección. Si habla de un procesador, estos son algunos momentos difíciles porque los costos fijos en algunos casos y los costos operativos exceden los ingresos».
Los precios de los envases corrugados viejos (OCC) experimentaron una bajada larga y lenta hacia abajo de $105.84 (en dólares) por tonelada en noviembre de 2017 a un punto bajo de $25 por tonelada en junio de 2019. Los precios mixtos del papel disminuyeron drásticamente en el otoño de 2017 y principios de 2018. Desde mediados de 2018, los precios mixtos del papel se han mantenido cerca de $0 por tonelada.
Puntos claves
La débil demanda de fibra recuperada comenzó cuando China redujo sus importaciones de fibra recuperada en 2017 y se ha visto afectada aún más por la débil economía global.
Muchas fábricas de papel tomaron tiempo de inactividad relacionada con el mercado este año, lo que dificultó el movimiento de los grados de fibra recuperada.
Los estándares de calidad para la fibra recuperada continuarán siendo más estrictos en el país y en el extranjero en 2020 y más allá.
Para las fábricas de cartón para contenedores, los bajos precios de la fibra secundaria han tenido efectos positivos en sus resultados.
«Desde una perspectiva de fábrica, la disminución a partir de 2018 y continuando hasta 2019 ha traído muy buenos retornos al lado del negocio de contenedores», dice un operador nacional de fábrica. Agrega que no se trata sólo de que los precios de la fibra recuperada caigan; El precio de la pulpa virgen también ha caído significativamente este año, lo que ha ejercido presión sobre los precios y la demanda de papel de oficina clasificado (SOP).
Adam Josephson, Director y Analista de investigación de renta variable de KeyBanc Capital Markets Inc., con sede en Cleveland, describe el mercado de la fibra recuperada como «débil», y agrega que se ha debilitado durante algunos años.
«El mercado comenzó a descender hacia fines de 2017 cuando China se volvió mucho más restrictivo en el papel recuperado que importaría», dice Josephson. «Y el mercado ha estado en baja desde entonces, pero lo que cambió quizás un año o año y medio después de que el efecto de China entró en juego fue que el mercado interno también comenzó a debilitarse».
Muchos recicladores expresan que las condiciones de mercado de este verano para la fibra recuperada han sido algunas de las peores que han experimentado en décadas.
«He pasado por mercados malos, pero lo que es diferente aquí es que los millones de toneladas que la industria global enviaba a China se detuvieron», dice un corredor en la Costa Este.
Josephson agrega que China ciertamente provocó la desaceleración en los mercados de fibra recuperada en 2017. Sin embargo, dice que la economía global se ha debilitado gran parte de este año, lo que ha exacerbado la desaceleración de la fibra recuperada. Él enfatiza que el OCC en particular está influenciado en gran medida por factores económicos globales.
«Este no es un fenómeno de los Estados Unidos de ninguna manera», señala. “Tiene una demanda débil de papel recuperado aparentemente en todas partes en las principales regiones. Es una mercancía global, y las materias primas globales van y vienen. Cuando la economía global está sana, los precios de los productos básicos tienden a ser altos. Cuando la economía global está de espaldas, como es el caso ahora, los precios mundiales de los productos básicos se debilitan y bajan bastante: el CCO no es diferente”.
Encontrar movimiento en el extranjero
Mover la fibra recuperada ha sido especialmente desafiante en 2019. El corredor de la Costa Este dice que es «una batalla constante en el mercado actual mover material y saber día a día dónde estarán los precios y dónde estarán los estándares de calidad».
El operador de la fábrica nacional dice que muchos países han tenido un exceso de oferta de fibra recuperada en los últimos años, ya que China ha reducido sus importaciones.
«Todo el exceso de material y suministro, no sólo en América del Norte sino en todo el mundo, tuvo que ir a algún lado», dice. “Países como Indonesia, India y Taiwán se inundaron en 2018 y continuó este año. Si hay exceso de oferta y no hay suficiente demanda, eso es lo que sucede. América Latina y México han visto lo mismo: se inundaron de materiales».
China ha cerrado sus puertas cuando se trata de papel mixto, pero la nación todavía compra calidades más altas como corrugados de doble clasificación. Sin embargo, los factores geopolíticos, incluidos los aranceles, están haciendo más difícil exportar incluso altos grados de fibra recuperada a China.
Precios de OCC
* Septiembre 2019: $ 25.00
Febrero 2019: $ 56.00
Octubre de 2018: $ 70.28
Febrero de 2018: $ 93.89
* Promedio de dólares estadounidenses por tonelada corta para entrega en el mercado abierto según lo informado por la semana de pulpa y papel PPI de Fastmarket RISI.
«Cuando una fábrica de papel china tiene que pagar entre un 15% y un 25% más por el material generado en los Estados Unidos en comparación con la compra de material de Canadá o Europa, eso es algo con lo que la industria nunca antes había lidiado», agrega el corredor de la Costa Este.
«Creo que el verdadero problema en 2019 comenzó cuando el problema comercial se convirtió en una guerra comercial legítima», comenta un operador de MRF en el Medio Oeste. “Los recicladores deben reconocer que nos convertimos en el daño colateral del problema comercial. Las guerras comerciales son buenas a corto plazo, aproximadamente 30 días. Han pasado nueve meses.
Después de que China impusiera requisitos más estrictos a sus importaciones de papel recuperado, varios otros países del Sudeste Asiático han hablado de hacer lo mismo al implementar normas e inspecciones restrictivas. En agosto, el Instituto de Industrias de Reciclaje de Chatarra (ISRI), en Washington, informó que Indonesia revisó su Norma de importación de papel recuperado. El gobierno indonesio ordenó a las compañías de inspección previa a la expedición que inspeccionaran los materiales con una tolerancia prohibitiva del 0,5%.
El corredor de la Costa Este dice que sólo Indonesia ha presentado un proceso de inspección formal como el de China, pero agrega: «Creo que la tendencia es que los países que reciben material de exportación avanzarán hacia una calidad más estricta y una mayor dependencia de su propia generación interna de material». Y mire los procesos de inspección para implementar un poco de protección».
Capacidad concebible
Con menos mercados de exportación disponibles en el último año, mucha más fibra recuperada se ha quedado en el continente. Los recicladores estadounidenses que tienen contratos con fábricas han tenido mejores resultados, dice un reciclador superior en el Medio Oeste.
«Los molinos están llenos», dice ella. “Las cosas no se mueven y es un mercado apretado. Sabemos que han excluido a algunas personas que no estaban comprometidas, pero se están ocupando de las compañías que se han comprometido con ellas”.
Muchas fábricas, incluidas Cascades, Georgia-Pacific, International Paper y WestRock, por nombrar algunas, tomaron más tiempo de inactividad de lo habitual en 2019, lo que dificultó el movimiento para los recicladores y corredores. El operador de la fábrica nacional dice que muchas fábricastenían altos niveles de inventario y decidieron tomarse un tiempo de inactividad para asegurarse de que los precios del cartón y los pañuelos de papel no bajaran.
Sin embargo, algunas compañías han anunciado planes para construir fábricas de cartón para contenedores o convertir plantas para producir cartón para contenedores este año, lo que ofrece cierto optimismo a los recicladores. «Creo que van a comenzar a ver una estrechez de sorpresa en los próximos años», dice Chip Dillon, socio de Vertical Research Partners, con sede en Stamford, Connecticut . «No sé si será a mediados de 2020 o a mediados de 2021, pero en algún momento verán que el precio se refleja de alguna manera».
Dillon agrega que estos nuevos proyectos ofrecen razones para el optimismo; Sin embargo, dice que no todos los proyectos propuestos sucederán. Los ubica en tres categorías: compañías chinas que inician operaciones en los EE. UU. Para fabricar pulpa, jugadores existentes y nuevos jugadores.
«Creo que el verdadero problema en 2019 comenzó cuando el problema comercial se convirtió en una guerra comercial legítima». – Un operador de MRF en el Medio Oeste
En esa primera categoría, compañías con sede en China como Nine Dragons y Shanying International están abriendo fábricas en los Estados Unidos para fabricar pulpa que puede enviarse de regreso a China. Dillon dice que estos proyectos ofrecen a la industria del reciclaje doméstico la mayor oportunidad porque es más probable que ocurran e incluso han comenzado a operar en algunos casos.
La segunda categoría incluye a los operadores de fábricas de papel existentes que han anunciado planes para convertir una fábrica para producir cartón o abrir nuevas fábricas. Esto incluye compañías como Pratt Industries, sobre las cuales puede leer más en la portada que comienza en la página 38 de este número, Bio Pappel, Green Bay Packaging and Cascades. Él dice que es probable que ocurran estos proyectos, pero algunos de los proyectos anunciados podrían fracasar.
La tercera categoría son los nuevos jugadores en la industria que han anunciado planes para iniciar fábricas de cartón para contenedores, incluidos CorrVentures en Albany, Nueva York y Crossroads Paper en Salt Lake City. Dillon dice que estos proyectos son más especulativos y menos confiables que los de las dos primeras categorías.
«El contenedor se usa para hacer cajas", dice Dillon. “Alrededor del 90% de los lugares que fabrican cajas son propiedad de personas que fabrican cartón. Por lo tanto, si usted es Crossroads o CorrVentures, tiene un número limitado de lugares que hacen cajas para vender».
Mirando hacia el futuro
Analistas y recicladores por igual dicen que los precios recuperados de fibra probablemente tocaron fondo el verano pasado y que el único lugar que queda es subir. Sin embargo, probablemente será un viaje lento cuesta arriba a medida que se acerca 2020. Factores como una posible recesión y la continua guerra comercial podrían frenar las ganancias en la recuperación de precios de la fibra.
«Pronosticando para 2020, puede haber una pequeña tendencia al alza en los precios», dice el operador nacional de la fábrica. “No será significativo, mucho de eso tiene que ver con cómo funciona la economía. No somos realmente optimistas en 2020; No creemos que las cosas se vayan por las nubes. Hay muchos grandes interrogantes sobre el futuro de hacia dónde irá la economía”.
Las condiciones actuales del mercado han cambiado la forma en que los MRF y los recicladores hacen negocios. El operador de MRF en el Medio Oeste dice que los MRF ahora deben comunicarse con los proveedores para informarles sobre los costos variables de los productos básicos.
«Ha habido un cambio cuántico», dice. “Las cosas no están volviendo a la normalidad; China no regresará para comprar un millón de toneladas «.
Los estándares de calidad para la fibra recuperada también continuarán siendo más estrictos en el país y en el extranjero en 2020 y más allá.
«La calidad ha cambiado y la gente está trabajando más duro en la calidad», dice el corredor en el Medio Oeste. “Todos están endureciendo su calidad. En tiempos de bajo precio y bajos ingresos, [los recicladores y los MRF] han tenido que gastar más dinero. Está obligando a las empresas a considerar las políticas de contratación de material y luego [a] la robótica versus la mano de obra”.
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